Aunque cayó la financiación, el ecosistema insurtech sigue floreciendo en Latam

 

El informe Latam Insurtech Journey de Digital Insurance LATAM, patrocinado por MAPFRE, revela que en 2024 la financiación de insurtech en la región alcanzó los 92 millones de dólares.

Esto representa una caída del 38% en comparación con 2023. A pesar de este descenso, el repunte de la inversión en el segundo semestre del año (un incremento del 156% en comparación con el primer semestre) refleja una perspectiva positiva para 2025, evidenciando que sigue existiendo un interés considerable por parte de los inversores en América Latina.

 

Crecimiento en el ecosistema, a pesar de la baja inversión.

A pesar de la reducción en las inversiones de capital riesgo, el ecosistema insurtech en la región sigue creciendo. Con un total de 502 startups en 2024, la industria creció un 5% en comparación con el año anterior.

 La tasa de mortalidad de las startups se mantiene en un 9,4%. Esto se traduce en un crecimiento orgánico del 15% anual, con la incorporación de 70 nuevas insurtech.

Brasil, México y Argentina siguen siendo los países con mayor número de startups, con 206, 120 y 88 respectivamente. Sin embargo, la región del Pacífico ha mostrado el mayor crecimiento porcentual, destacando Perú (+26%), Chile y Ecuador (+21% cada uno), y Colombia (+18%).

 

El crecimiento de Colombia en el ecosistema insurtech.

En Colombia, el ecosistema insurtech sigue en expansión, con 73 empresas en el sector, de las cuales casi la mitad (48%) son extranjeras. Este crecimiento se debe en gran parte a la presencia de empresas internacionales como Firefly y Pager Health.

A nivel regional, Perú y Chile son los países que más contribuyen a la expansión internacional, mientras que Brasil tiene una baja tasa de exportación de insurtech (<1%).

El informe también resalta un aumento en la internacionalización de las startups, que creció un 23% en 2024. Las startups multilatinas, es decir, las que operan en más de un país, tienen un índice de internacionalización del 15,9%.

Perú y Chile son los países que impulsan esta expansión, dado que las empresas en estos países tienen una mayor necesidad de escalar.

En cuanto a la atracción de insurtech extranjeras, el 29% de las startups en un mercado latinoamericano son de origen foráneo. México, Perú y Colombia son los países con mayor capacidad para atraer estas empresas.

Hugues Bertín, CEO de Digital Insurance LatAm, menciona:

“Que los dos índices [internacionalización y atracción] sigan creciendo marca dos tendencias: las insurtech con una buena propuesta de valor se mueven rápido y tanto las que son ‘out of Latam’ como las multilatinas consideran a Latinoamérica como un solo gran mercado”.

Disminución de la mortalidad de las startups.

En cuanto a la tasa de mortalidad de las startups insurtech, esta ha disminuido en comparación con 2023, pasando del 12,7% al 9,4%.

Las startups que no logran expandirse a otros países siguen enfrentando mayores riesgos, mientras que las multilatinas tienen una tasa de mortalidad tres veces menor que las insurtech locales.

Brasil ha logrado una mejora significativa en este aspecto, reduciendo su tasa de mortalidad del 12% al 7%.

México sigue siendo el país con la tasa de mortalidad más alta, con un 12%.

Argentina y Colombia también han registrado mejoras en sus tasas de mortalidad, con un 9% y un 8% respectivamente.

 

El equilibrio entre habilitadores y distribuidores.

El informe también destaca un cambio en el enfoque del ecosistema insurtech. Si bien el 59% de las insurtech en 2020 estaban enfocadas en la distribución, en 2024 ese porcentaje ha caído al 51%.

La mayoría de las insurtech de distribución se concentran en líneas personales de auto y hogar, con modelos de Broker o MGA, que juntas representan el 39% de las startups de distribución.

Las neoaseguradoras, que han ganado terreno principalmente en México y Brasil, representan el 9% de este sector.

Por otro lado, las insurtech habilitadoras, que ofrecen soluciones tecnológicas para la digitalización del sector asegurador, han aumentado su presencia en los últimos años, alcanzando el 49% del ecosistema en 2024.

Un 16% de estas empresas se enfocan en digitalizar la intermediación tradicional, un 14% en la gestión de siniestros, y un 5% en la detección de fraude.

 

Perspectivas de futuro para el ecosistema.

Así lo analiza Hugues Bertín, CEO de Digital Insurance LatAm:

“Este año ha sido un año de resiliencia y aprendizaje. En particular, se observa una fuerte correlación entre el crecimiento del número de insurtech en un país, su internacionalización y la presencia de asociaciones insurtech sólidas y colaborativas con el sector tradicional. Es decir, en un contexto de falta de financiación, las empresas se hacen más robustas, los vínculos de cooperación con el sector tradicional se intensifican y los procesos de internacionalización se aceleran. Aquí, las asociaciones juegan un papel clave en el desarrollo del ecosistema”.

Carlos Cendra, Scouting & Investment Lead en MAPFRE Open Innovation, señala:

“El repunte de la financiación en el segundo semestre de 2024, unido al continuo crecimiento en el número de startups, dejan ver la fuerza del ecosistema y de la región, firmemente convencida del potencial de la industria aseguradora. Hemos empezado 2025 con nuevos anuncios de rondas de financiación, como han sido los de Sami y Olé Life, por lo que todo parece indicar que en 2025 veremos una tendencia positiva en las cifras, si bien tenemos que estar pendientes de la situación global del venture capital y cómo posibles fluctuaciones pueden afectar en América Latina”.